Еврокомиссия сейчас предъявила 13 наикрупнейшим мировым инвестбанкам обвинения в сговоре и ограничении распространения главный рыночной инфы с целью помешать соперникам создавать другие площадки для торговли производными инструментами — кредитными дефолтными свопами (CDS).

Комиссар ЕС по вопросцам конкуренции Хоакин Альмуния направил официальную претензию в нарушении антимонопольного законодательства таковым банкам, как Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Bear Stearns, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland и UBS. Уведомление о претензиях также было ориентировано Интернациональной ассоциации по свопам и деривативам (ISDA) и компании Markit, предоставляющей информацию по рынку CDS.

CDS — инструмент страхования от рисков дефолта по облигациям, не считая того, почти все инвесторы употребляют CDS для спекуляций. Из-за узенькой специфичности сделок по CDS традиционно они совершаются на внебиржевом рынке, т.е. впрямую меж банками и инвесторами, а не на биржах. Меж тем, на рынке обращаются CDS на триллионы баксов номинальной стоимости.

В итоге расследования, продолжавшегося два года, европейский антимонопольный регулятор пришел к выводу, что в 2006-2009 гг. перечисленные выше банки вступили в сговор с ролью ISDA и Markit и помешали биржам Deutsche Borse и CME Group начать свою торговлю CDS. «Объединение банков против бирж с целью защиты собственных доходов от внебиржевой торговли кредитными деривативами полностью неприемлемо. Внебиржевые сделки не только лишь обходятся инвесторам дороже, чем те, что совершаются на бирже, да и несут в для себя системные опасности», — заявил Альмуния.

«Биржи обратились к ISDA и Markit за необходимыми разрешениями и справочной информацией, но, согласно подготовительным выводам комиссии, крайние получили от контролирующих их банков указания давать лицензии лишь на внебиржевые операции. Некие инвестбанки пробовали помешать биржам и иными методами, к примеру, договариваясь меж собой о выборе клиринговой организации», — говорится в заявлении Еврокомиссии.

ISDA подтвердила получение от Еврокомиссии уведомления о претензиях, но заявила, что действовала подабающим образом не нарушала антимонопольного законодательства ЕС.

По вступающим в действие новеньким правилам, крупная часть сделок со свопами обязана осуществляться через расчетно-клириновые центры. Почти все рынки, к примеру рынок процентных свопов, уже перебежали на новейшие стандарты. Но рынка CDS конфигурации пока практически не коснулись. По данным ISDA, через клиринговые центры в прошедшем году осуществлялось лишь около 10% сделок на этом рынке, на котором номинальная стоимость обращающихся инструментов составляет $22 трлн. Почти все европейские сделки осуществляются через южноамериканского биржевого оператора IntercontinentalExchange. В прошедшем году Еврокомиссия вела в отношении IntercontinentalExchange проверку по подозрениям в предоставлении определенным банкам наиболее выгодных критерий, но прекратила расследование, не найдя достаточных доказательств.

Перевела Надежда Дмитриенко